在罢除中兴名将兵权的同时，秦桧乃谋求与兀术议和。

兀术本是金国强硬的主战派，但在顺昌之战、郾城之战中被刘锜、岳飞打得大败，也不得面对现实。南宋军力已是今非昔比，若自己一意孤行，恐怕是捞不到多少好处，不如通过议和，攫取实利。于是兀术向秦桧提出一个苛刻的条件：“汝朝夕以和请，而岳飞方为河北图，必杀飞，始可和。”

只有先杀岳飞，以表和谈诚意，金国才愿意与南宋谈判。

这岂非是要让南宋自毁长城？

但秦桧居然接受了，他要设计置岳飞于死地。

七月，秦桧指使右谏议大夫万俟卨诬告岳飞：“枢密副使岳飞，爵高禄厚，志满意得，平昔功名之念，日以颓废。”并称岳飞在金人进攻淮西时，逗留不前。高宗皇帝也因为岳飞反对在楚州筑城而不满，认为“飞意在附下以要誉，朕何赖焉？”志在收复中原，在皇帝看来，成为“沽名钓誉”了。

就这样，岳飞在被罢兵权后几个月后，又被罢掉枢密副使一职。

罢免枢密副使，只是秦桧陷害岳飞的第一步。

说实话，岳飞人品无懈可击，没有什么把柄落在秦桧手上。可是，欲加之罪，何患无辞！秦桧深知，要致岳飞于死地，就必须诬以谋反。但岳飞都没兵权了，怎么谋反呢？这难不倒秦桧这个奸贼。他开始精心策划一个陷阱。

为了陷害岳飞，张俊当了秦桧的帮凶。岳飞罢了兵权后，他的军队由部将张宪指挥，故而张宪便成了秦桧阴谋陷阱中的重要一人。秦桧与张俊的阴谋是这样的：诬告张宪与岳飞之子岳云密谋占据襄阳，恢复岳飞的兵权。说白了，就是想谋反。

张俊打算从岳飞的部将中，找到几个做伪证的人。其一人叫王贵，他有把柄落入张俊之手；另一人叫王俊，此人贪财，故而屡屡被张宪批评。张俊指使王俊向枢密院告发张宪的“阴谋”，诉状是张俊亲自帮他捏造的。于是，张俊在枢密院收入了王俊上递的“告发状”，并命令王贵逮捕张宪。

张宪被捕后，张俊亲自审讯。其实枢密院本是朝廷最高军事机构，并不是法院，哪来的审讯权呢？有人向张俊提醒这点，可是张俊根本不理睬，把枢密院当作审讯公堂，对张宪采取严刑逼供，要他承认与岳云谋据襄阳、还岳飞兵权的阴谋。这根本就是子虚乌有的事，张宪哪肯承认？于是乎他被拷掠得体无完肤，死去活来，可是张宪是一条硬汉子，坚决不承认所诬告之事。

张俊又捏造了一份所谓口供送交秦桧，而后把张宪打入大理狱。秦桧入朝，向宋高宗要求召岳飞父子对质张宪之事。宋高宗无意将事情扩大化，他对秦桧说：“刑以止乱，勿妄追证，动摇人心。”可是秦桧不肯罢休，竟矫诏抓捕岳飞、岳云父子。岳飞没有反抗，只是说了一句：“皇天后土，可表此心。”

秦桧命中丞何铸、大理卿周三畏审讯岳飞。岳飞裂衣示背，只见他背上刻着“精忠报国”四字，何、周二人亦不禁肃然起敬。这本就是秦桧设计的冤案，审来审去，哪里有谋反的罪证。何铸不由得向秦桧求情：“强敌未灭，无故戮一大将，失士卒心，非社稷之长计。”秦桧哪里肯从，遂把此案交由曾诬陷岳飞的万俟卨审理。